Rezerva Federală a Statelor Unite se pregătește să reducă dobânzile pentru a treia oară consecutiv, în cadrul ultimei întâlniri din 2025. Această decizie, așteptată pe 10 decembrie, ar putea coborî rata de referință la 3,5%-3,75%. Potrivit economistului șef de la Oxford Economics, Michael Pearce, se anticipează ca această reuniune să fie una dintre cele mai contestate din istoria recentă a Comitetului pentru Politica Monetară (FOMC).
Ce va decide Fed și de ce contează
Comitetul pentru Operațiuni de Piață Deschisă (FOMC) se va reuni pe 9-10 decembrie la Washington. Piețele estimează cu o probabilitate de 90% o reducere de 0,25 puncte procentuale, conform indicatorului CME FedWatch. Dacă va fi confirmată, rata fondurilor federale va scădea de la 3,75%-4,00% la 3,5%-3,75%.
Alan Blinder, fost vicepreședinte al Fed, consideră că este foarte probabil ca banca centrală să reducă dobânzile. Totuși, el subliniază și faptul că această reducere ar putea veni cu un avertisment, pentru a nu lăsa piețele să se aștepte la tăieri consecutive.
Tot în cadrul întâlnirii, Fed va publica Rezumatul Proiecțiilor Economice (SEP), un document care conține previziuni pentru creșterea economică, inflația și dobânzile în anii următori. În luna septembrie, proiecțiile indicau o singură reducere în 2026, după trei tăieri de dobândă în 2025.
De ce este decizia atât de dificilă
Comitetul este divizat între cei care susțin reduceri pentru a preveni slăbirea pieței muncii și cei care cred că relaxarea politicii monetare a fost suficientă. La ultima ședință, din octombrie, doi membri ai FOMC s-au opus reducerii de 0,25%.
Loretta Mester, fostă președintă a Rezervei Federale din Cleveland, își exprimă îngrijorarea cu privire la inflație. Mester solicită un semnal clar că economia a ajuns la un punct în care politica monetară trebuie să-și tempereze acțiunile. Inflația se menține la 3%, cu un punct procentual peste ținta Fed de 2%.
Pe de altă parte, piața muncii arată semne de slăbire. Un raport ADP indică faptul că angajatorii privați au eliminat 32.000 de locuri de muncă în noiembrie. Luke Tilley, economist șef la Wilmington Trust, estimează că rata șomajului ar putea crește la 4,5%.
Ce înseamnă pentru creditele tale
Deciziile Fed au un impact semnificativ asupra dobânzilor pentru cardurile de credit, împrumuturi auto și ipoteci. Rata fondurilor federale afectează direct costul împrumuturilor oferite de bănci.
– Carduri de credit. Dacă utilizezi un card cu rată variabilă, vei observa o scădere a dobânzii, dar nu semnificativă. Rata medie anuală a cardurilor de credit a crescut de la 15% în 2021 la peste 21% în 2025. Analistul Ted Rossman estimează o reducere de aproximativ 0,5 puncte procentuale până la începutul anului 2026. – Credite ipotecare. Ratele nu urmează direct mișcările Fed, dar sunt influențate de randamentele obligațiunilor de trezorerie. Rata medie pentru un credit ipotecar pe 30 de ani este acum de 6,13%, în scădere de la peste 7% în ianuarie 2025. Economistul Selma Hepp precizează că așteptata reducere a fost deja reflectată în ratele actuale. – Credite auto. Dacă intenționezi să achiziționezi o mașină, reducerea te-ar putea ajuta. Rata medie pentru un credit auto pe cinci ani este în jur de 7%, conform datelor de la Edmunds.
Ce înseamnă pentru economiile tale
Pentru cei care au economii în conturi sau depozite, reducerile Fed nu sunt o veste bună. Randamentele conturilor de economii și certificatelor de depozit vor scădea.
Matt Schulz, analist la LendingTree, recomandă să acționezi rapid pentru a profita de ratele actuale, care se află în jur de 4%, peste rata inflației. Acest avantaj se va diminua odată cu continuarea reducerilor de dobândă.
Reducerile de dobândă sunt benefice pentru debitori, dar dificile pentru economisitori. Dacă ai economii, ia în considerare un certificat de depozit pe termen fix pentru a asigura randamentul actual.
Context. Cum a ajuns Fed aici
Fed a crescut drastically dobânzile în 2022 și 2023, ajungând la cel mai înalt nivel din ultimii 23 de ani, cu scopul de a combate inflația post-pandemică. Totuși, o încetinire a angajărilor în 2024 a determinat banca centrală să reducă rata cu un punct procentual. În 2025, Fed a adoptat o strategie de a observa mai atent piața înainte de a decide reduceri, reîncepând tăierile în septembrie și octombrie.
Mandatul Fed include atât controlul inflației, cât și menținerea șomajului la un nivel scăzut. Aceste obiective au fost greu de echilibrat în 2025, iar inflația a crescut din nou, parțial din cauza tarifelor impuse de administrația anterioară.
Economistul Mark Zandi afirmă că americanii care se confruntă cu dificultăți financiare ar putea obține un sprijin limitat. Multe persoane împrumută bani pentru a-și susține veniturile.
Ce urmează
Conferința de presă a președintelui Fed, Jerome Powell, va avea loc miercuri după-amiază și va fi urmărită cu atenție pentru a obține indicii despre viitoarele mișcări ale băncii centrale. Proiecțiile actualizate, cunoscute sub denumirea de „dot plot”, vor indica câte reduceri sunt anticipate pentru 2026.
Analiștii au păreri diverse. Unii cred că vor urma reduceri în următoarele ședințe, în urma slăbiciunii pieței muncii. Alții consideră că vor există pauze până în vară. Mandatul lui Powell ca președinte expiră în mai 2026.
Dacă ai datorii cu rată variabilă, așteaptă-te la o ușoară scădere a costurilor. Dacă economisești, profită de ratele actuale înainte ca acestea să scadă.
