De ce bursele europene au tendința de a crește în luna decembrie

Decembrie aduce în general perspective favorabile pentru investitori. Această lună, dedicată cadourilor, este cunoscută în comunitatea financiară sub numele de „rally-ul Moșului Crăciun”. Dincolo de denumire, datele confirmă tendințele pozitive din piețele financiare.

În ultimele patru decenii, indicele S&P 500 din SUA a crescut în decembrie în aproximativ 74% din cazuri. Randamentul mediu lunar în această lună a fost de 1,44%, plasând decembrie pe locul doi în topul performanțelor, după noiembrie. Piețele europene ilustrează un comportament similar, cu unele indici având rezultate chiar mai puternice.

Cifrele care spun totul despre decembrie

De la lansarea sa în 1987, EURO STOXX 50, indicele principal al companiilor europene, a înregistrat un câștig mediu de 1,87% în decembrie. Aceasta face din această lună a doua cea mai bună din an, după noiembrie, cu 1,95%. De asemenea, decembrie se încheie pe plus în 71% din cazuri, ceea ce o plasează deasupra celorlalte luni.

DAX, indicele german, a avut un randament mediu de 2,18% în decembrie în ultimele patru decenii, fiind depășit doar de aprilie cu 2,43%. Acest indice se încheie pe plus în 73% din cazuri, echilibrându-se astfel cu aprilie pentru cele mai bune rezultate.

CAC 40, indicele francez, se aliniază acestui model, obținând un câștig mediu de 1,57% în decembrie, cu o rată de succes de 70%. Indicii din Spania și Italia prezintă performanțe mai modeste, dar constante, IBEX 35 având un câștig mediu de 1,12% în decembrie, iar FTSE MIB obținând 1,13%.

Magia începe în a doua jumătate a lunii

Randamentele din decembrie nu sunt distribuite uniform pe întreaga lună. Adevărata dinamica se dezvoltă în a doua jumătate. Datele de la Seasonax arată că EURO STOXX 50 are un randament mediu de 2,12% între 15 decembrie și sfârșitul anului, crescând în 76% din cazuri.

DAX înregistrează o performanță similară, cu un câștig mediu de 1,87% și o rată de succes de 73%. CAC 40 prezintă chiar performanțe mai puternice în a doua jumătate, cu un randament de 1,95% și o rată de success de 79%.

Ce provoacă rally-ul de sfârșit de an

Christoph Geyer, analist la Seasonax, afirmă că rally-ul de sfârșit de an este influențat de comportamentul investitorilor instituționali. Pe măsură ce anul se apropie de final, managerii de fonduri ajustează portofoliile. Aceștia doresc să asigure performanțe favorabile în raportările către clienți și acționari.

Această „menținere a prețurilor” induce adesea o creștere a achizițiilor, în special pentru acțiunile care au performat bine sau care pot beneficia de un impuls pe termen scurt. Acest tipar devine relevant mai ales în anii când indicii, precum DAX, tranzacționează într-un interval lateral, fără o tendință clară.

Ce spune istoria despre DAX în această perioadă

Potrivit lui Geyer, o ieșire din intervalul lateral pentru DAX devine din ce în ce mai plauzibilă pe măsură ce decembrie avansează. Indicele a operat într-un interval lateral din mai anul acesta. Analizând statisticile istorice, se observă un bilanț favorabil pentru perioada cuprinsă între jumătatea lui noiembrie și începutul lui ianuarie. Din ultimele 46 de ani, 34 au fost pozitivi, iar 12 negativi. În anii favorabili, câștigurile medii depășesc 6%.

De ce contează pentru tine

Dacă ai investiții în acțiuni europene sau intenționezi să intri pe piață, decembrie oferă un context statistic favorabil. Totuși, este important să ai în vedere că performanțele trecute nu asigură rezultate viitoare. Fiecare an vine cu provocări și oportunități proprii.

Puterea lunii decembrie nu derivă doar din optimism. Ea rezultă dintr-o combinație de statistici sezoniere, din dinamica instituțională și din poziționarea tehnică. Managerii de fonduri finalizează rulajele, iar investitorii de retail devin mai activi în perioada sărbătorilor. Deși lichiditatea scade, direcția tinde să rămână ascendentă.

Factorii de risc pentru anul acesta

Chiar dacă statisticile par favorabile, piețele nu operează fără influente externe. Deciziile de politică monetară, tensiunile geopolitice sau datele economice neașteptate pot schimba rapid sentimentul de piață. În acest an, investitorii monitorizează cu atenție posibilele reduceri de dobândă din partea băncilor centrale.

De asemenea, riscurile legate de tarife comerciale și incertitudinile politice pot genera volatilitate. Este esențial ca investitorii să rămână vigilenți și să nu se bazeze exclusiv pe tiparele sezoniere.

Cum poți folosi aceste informații

Înțelegerea tiparelor sezoniere nu înseamnă să acționezi fără discernământ în decembrie. Aceasta presupune conștientizarea contextului în care operezi. Dacă intenționezi să ajustezi portofoliul, decembrie poate oferi un moment propice. Totuși, decizia ta trebuie să se bazeze pe mai mult decât pe statisticile istorice.

Analizează fundamentele companiilor în care investești. Fii atent la știrile economice și stabilește-ți obiective clare, alături de o toleranță la risc bine definită. Rally-ul Moșului Crăciun poate reprezenta un avantaj, dar nu oferă garanții. Statistica îți oferă un avantaj informațional, iar modul în care îl utilizezi depinde de strategia ta și de profilul de investitor pe care îl urmezi.